对冲基金如何套利？
首先，对冲基金的套利策略有很多，我在这里就讲一些常见的小套路吧。 其实很多套利策略都是基于不同市场之间的价差或者收益率之差进行预测，当认为某两种资产或者标的的收益率（或价格）会发生偏离的时候，我们就可以利用这种偏差来进行套利交易。
比如说，我们看好中国的经济增长前景，因此购买了以国内股票指数基金作为标的的看涨期权。但因为汇率因素，我们的实际资产组合却在短期内受到一定的估值下调的压力。这时如果我们发现美国国债期货的价格由于流动性紧缺的原因出现上涨，而我国的国债期货却出现了相对低迷的状态时，我们会意识到由于美元升值和人民币贬值双重因素的作用，两国国债收益率（或价格）的差异将会收窄，此时我们便可以通过买入我国国债，同时卖出美元债券的方式来构建一个套利头寸。 需要强调的是，这里的收益率之差并不是直接的收益率之差，而是通过期货、期权等金融工具对标的价格进行重构之后，得到的收益率之差。
所以，在进行套利交易时，我们要先判断两个市场间的关联性，然后寻找合适的机会，最后再结合标的特征以及市场情况来设定合适的交易方案并执行。