eft基金如何计价?

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谢邀。对etf稍有研究,浅答一下。 目前国内上市的etf基本都是股票型,按照目前市面上常见的交易方式,一般一天交易一次(个别是两天或几天才交易一次)。 每个交易日9点15分至9点25分,会公布一个交易价格,也就是所谓的一价原则,每个交易日的这个价格都是不同的;在9点30分至45分之间则进行交易,而每笔交易的成交价格都有最低限额,以每笔100股的整数倍为单位。 所以从理论上说,任何一笔交易的价格都可能在某个时间范围内发生变化,这种变化是由于需求上升或者下降导致的。 但实际上并不是如此,因为投资者买卖一只etf通常是为了实现某一个目的而非为了套利。因此在一个交易时间内如果市场对于标的物的需求大于供给,则价格会不断升高直到供需平衡;反之,若需求小于供给,则价格会降低直至供需达到平衡。当然,这里的供需取决于当前价格下买入和卖出的意愿强弱。 如果一个交易时间内供需无法达到平衡,则会形成一个相对当日最高价/价低价的折溢价,这个溢价率会通过下一个交易日的换手率传递至最终投资者。值得注意的是,这里所说的折溢价是指基于市价委托订单的低买高卖结果,并非指基于限价委托订单的高买低卖。

所以,对于投资者而言,无论采用何种交易策略,最重要的是把握好入场时机,尽量在供求平衡的瞬间做出决策。当然,这个瞬间非常短暂,需要投资者具有扎实的金融功底和高超的交易技能才能把握。 对于新手来说,建议采取“定投”的方式逐步介入,这样能平滑成本、降低风险。而对于有一定市场经验和基础的人来说,掌握etf的套利策略则是锦上添花。

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EFT的报价来源于组成ETF的所有成份股,即ETF分为申购一篮子股票可以换取ETF份额,或用ETF份额换取一篮子股票。ETF在市场上的交易价格与基金份额净值可能存在一定的差异,这种差异类似于封闭式基金的折(溢)价。当ETF在二级市场的交易价格低于基金份额净值时,称为贴水;反之,高于基金份额净值时,称为升水。

在ETF的市场交易与一级市场套利机制的作用下,ETF的二级市场交易价格与基金份额净值之间的差异比较小。ETF的交易价格随时在交易所系统中或行情系统中公布,交易价格的涨跌幅也采用与A股类似的涨跌停板形式,在目前A股市场,涨跌幅设置为10%。

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