有没有固定收益基金?
“保本+固收”的理财目标,需要同时满足保本和增利两个条件。 对于大多数普通投资者而言,通过购买单一的产品很难同时实现这两个目标,因为投资市场总是伴随着风险,如果为了保险而将资产全部投向存款、国债等无风险的资产,那么获得的利息收入必然很有限;相反,如果为了获得高收益而将资产全部投向股票、期货等高风险资产,万一投资亏损,资产就会严重缩水甚至血本无归。 不过,如果我们换一种思路,通过组合投资的方式,将资金分散投到不同风险偏好的资产上,是不是就可以同时达到“保本+固收”的目标了呢?答案当然是可以!这就是我们常说的“合理资产配置”(Portfolio Construction)的概念。 合理的资产配置是通过构建组合,使组成该组合的各资产之间相互匹配,在有效控制风险的前提下追求资产的长期稳健增值。
要实现这个目标,关键是要做到两方面的事情:一是选择正确的资产类型进行配置;二是确定每一种资产在组合中所占的适当比例。前者是“做什么”的问题,后者是“做多少”的问题。 通过对不同资产管理目标的研究,我们不难发现,所有资产的收益与风险特征都可以用数值表示,它们分别是预期收益率(Expected Return)和预期风险(Risk of Loss)。预期收益率反映的是预期回报,是我们做出决策时需要考虑的最重要因素;而预期风险则是决策时所需考虑的另一重要的基本面因素。
值得注意的是,影响一个资产收益和风险的因素除了取决于该资产的本身特点(如前所述)之外,还受到宏观经济形势、政治因素甚至是社会心理等因素的影响。作为个体,我们的决策不能以偏概全,而应该全面综合地考虑各种因素,并利用科学的方法计算出每种可选资产的风险和收益,然后通过对比再做出最优的投资决策。