增长混合基金什么不同?
混合型基金的分类方法有很多,按照投资策略的不同可分为偏股型、偏债型、平衡型和灵活配置型;根据风险和收益的不同则有低波动率/低风险、中波动率/中等收益和高波动率/高风险之分 这些术语可能不太好理解,拿大家生活中接触的证券基金进行对比就很容易理解了: 如果只看股票部分,股票基金分为价值投资和成长风格两类(宽基) 如果只看债券部分,债券基金可以分为纯债基金和可转债基金(宽基) 如果既要看股票又要看债券,从风险/收益的特征上来看,可以分为低、中、高三类,分别对应风险厌恶、风险偏好和中性。
对于混合型基金而言,我们主要需要了解的是其投资策略,以及由此导致的基金的风险和收益特征。 以偏股混合型为例,常用的投资策略有“自下而上”和“自上而下”两种。前者侧重上市公司基本面研究,通过选择优质股票构建组合,通常被称为选股策略;后者关注宏观经济发展趋势和投资环境,通过宏观策略确定仓位,再匹配个股。 采用不同的投资策略,会导致基金在风险和收益方面产生差异。一般来说,采取主动管理策略的混合型基金,由于其通过筛选个股或者行业来获取超额收益,会有较好的风险调整后收益表现。对于这类基金可以给予一定推荐。 但我们需要注意,市场上存在一部分混合同类型的基金,由于基金经理的能力圈限制或投资风格的漂移会导致其表现不佳,我们要小心规避。而对于另外一些业绩持续优秀的混合型基金,则可以给予持续关注。
总结来看,在选择混合型基金的时候,我们可以从四个角度来考虑: 类型:了解基金的品种分类,选择合适的基金;
风格:分析基金经理的历史业绩,优选持续优秀的基金管理人;
策略:看看基金的策略是否适合自己,适应市场的需求;
绩效:考察基金过去的表现,预判未来的走向。