私募基金牌照区别?

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现在市场上主要有两种类型的私募,一种是为投资者做投资管理的私募。这类基金一般以管理人的名义发行,通过为投资者选择优质资产、帮助资金有效配置为主要服务内容,收取2%左右的年度服务费和20%的超额收益(年化)。 另一种是子私募基金,主要功能是作为投资者购买公募基金的通道。这类产品一般由基金公司发起,通过购买公募基金的产品,然后对组合进行再平衡等操作,从中间获取2%左右的年管理费。 但这两种类型在申请私募牌照的时候,监管要求是不同的,需要根据业务特点分别申请。

1.注册条件

《私募投资基金管理人登记管理办法》第五条规定“设立私募投资基金管理人,应当具备以下条件: (一)依法设立的企业法人机构;”所以,如果想要注册一家经营私募业务的公司,必须满足企业法人的条件才能成立。

(二)“有符合法律、行政法规规定的章程;(三)” 有必要的机构和场所,也就是说要有一个实际办公地址; “有健全的组织机构和专业人员;” 这里的专业人员是指了解金融法律法规,熟悉投资运作流程,能独立开展业务的人员。

“有合适的资产管理计划产品方案;”(五) “有完善的内部管理与风险控制制度。”

2.申请材料清单 办理私募投资基金管理人登记需提交下列材料: (一)登记申请书; (二)股东名册;(三)出资证明材料;

(四)法定代表人任职文件; (五)高管名单及职务任免通知书; (六)总经理任职文件; (七)监事任职文件;

(八)公司章程; (九)股东会决议/董事会决议;

(十)工商注册登记资料复印件; (十一)银行出具的现金收据和存款证明原件;

(十二)其他相关材料。

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在发行主体层面,有投资管理公司、产业投资基金或计划、政府引导基金等,发行主体自身有投资项目储备,投资管理和决策自主性较强,一般仅对关联方或特定战略投资者发行。其次,在托管机构层面,有商业银行、财务公司等机构,发行计划自主性不高,主要根据融资安排确定。最后,在第三方理财公司层面,有资产管理、财富管理及理财门户平台公司等,此类证券化产品相对较多,自主性较强,在投资方向上可能集中于某些领域,比如PE、黄金。

但随着近年金融机构尤其是银行对第三方理财公司态度趋于保守,托管账户办理难度增大,发行自主性有所降低。从法律属性来看,受托管理他人财产和投资管理是私募股权基金的两大基本功能。前者是基于信托关系的资产管理,重在资产的所有权与管理权相分离;后者是基于投资关系的投资管理,重在对投资项目的选择和组合,即通常所说的投资银行功能。前者与受托投资银行的结合,成为私募股权基金的基本业务模式。

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