有没有对冲基金？
首先，我无法确切定义“对冲”这个词到底包含了哪些投资策略。 根据不同的分类标准，我们可以把对冲策略分成许多种类。 比如按照是否采取杠杆的方式，我们可以将对冲策略分为被动和主动两类。 以是否采用套利的方式来实现收益为目标，我们可以将对冲策略分为套利型和进攻型两种。 而按照策略涉及标的物的类型，我们可以看到股票对冲策略、外汇对冲策略和期权对冲策略等等。 虽然不同类别之间的对冲策略具有相同或者类似的原理，但是在具体的应用过程中，我们往往会根据不同的市场环境选择最适合自己的策略。 比如当行情出现单边式持续暴涨或暴跌的时候，往往不是最好的做多或者做空的机会，此时我们就可以考虑运用对冲策略进行规避。 而对风险较为敏感的客户，则可以考虑通过买入宽基指数ETF以及卖出对应期货的方式建立对冲头寸，以降低组合的整体风险。
当然，最经典的对冲策略还要数中性策略也就是指数对冲策略（Index Arbitrage）了。 所谓的指数对冲策略就是指同时买进卖空一揽子标的物(通常为现货资产)的过程。 这种策略要求投资者在买入标的物的同时，相应地出售该标的物的期货合约，以期在未来以较高价格卖出标的物或以较低价格购买期货合约来平掉所构建的头寸；如果届时不能按原价交易，就需额外支付或者享受差价损失。 对冲策略的目的在于减少甚至消除系统风险对投资组合的影响，达到控制风险并获取稳定收益的目的。 但是需要指出的是，即使采用了对冲的策略，我们也无法完全消除风险，因为市场的风险是不确定事件的可能性，任何决策均存在发生错误的可能，我们对风险的认知也存在缺陷。我们只能尽量降低风险发生的概率，而不能彻底消除风险。