指数基金杠杆怎么计算？
题主问的是指数基金的“杠杆”，那我就说一下指数基金的“杠杆”是怎么一回事吧！ 首先，我们要先知道什么是杠杆。所谓杠杆，在基金里指的就是ETF的衍生品——ETF期权。通过购买ETF期权的合约，就可以实现资金放大（买入量大于卖出量），也就是杠杆交易。
目前A股市场可以交易的ETF期权有沪深300ETF期权和上证50ETF期权两种，分别对应标的资产为沪深300ETF和上证50ETF。 以今天的行情，假设我们花10块钱购买了10万份沪深300ETF，那么根据权利金的计算公式： 权利金=实值期权合同价值－执行价格×标的资产数量 其中，执行价格就是10万块钱，标的资产数量10万分，而实值期权合同的估值可以根据以下公式进行计算： 合约现值=[S_{t}^{2}+(D/\sqrt{t})^{2}]^{\frac{1}{2}} 其中， S_{t} 是 t 时刻标的资产的市场价格； D 为整数部分，是期权的行权价。 将上面两个公式结合在一起，计算出实值期权合同的价值后，再减去执行价格，即可得到权利金的数值大小。
以今天的价格来计算，买入10万份沪深300ETF需要支付10万元执行价，而它的实值期权合同价值估计在6万元左右，权利金大概是4万元。 如果我们对冲掉这个10万元的认购权，只需要卖出10万市值的个股或者债券就可以了，因为期权具有买权的特点，所以这种交易形式也被称为 “买权对冲”或“买入看涨期权”。
这样一买一卖之间，我们的账户就多了4万元的收入，如果再加上复利效应，资金的放大效果就会更加明显。当然，卖出股票所获得的收益是需要缴纳个人所得税的（个人投资者的税率为20%），实际拿到手的收益可能要打个折扣。 上证50ETF期权和沪深300ETF期权属于同质期权，其理论价值计算方式和沪深300ETF期权大致相同。