基金风险都在哪？
说几个知识点，
1、关于“波动率” 基金的风险测度指标用标准差或方差代表，而衡量个股风险的指标是贝塔系数（β）。在基金业绩评价中，我们通常使用标准差来测度基金的系统风险，也叫作“系统性风险”（systematic risk），也即不能通过投资组合方式消除的部分风险。这些风险来源于宏观经济、国家财政政策、通货膨胀及货币供给等方面。 而测量个股的β值则更为复杂一些，要考虑不同行业及板块之间差异。一般来说，如果某只股票的β值大于1，说明该股票的风险大于市场平均风险；若小于1，说明该股票的风险低于市场平均风险。
2、关于“风险溢价” 由于基金是通过委托理财的方式实现财产的保值与增值，因此需要为其中所含的风险提供补偿。这种对风险的补偿就是风险溢价（risk premium）。
3、关于“凸性” 如果一笔投资的收益随时间的增加而呈上升趋势，那么这笔投资的凸性就为正数，反之则为负数。 一般而言，债券的凸性为正数，因为债券的收益时间序列是递增的；而股票的凸性可能为正也可能为负，因为这取决于股利的时间结构。对于混合证券而言，其凸性一般表现为负值。也就是说，对于混合证券来说，买入并持有策略往往不如动态优化的策略。 对于含有风险的资产组合而言，它的最优策略必然介于保守型和积极型投资策略之间，呈现为一条曲线，这条曲线的坐标就是凸性。
4、有效边界 在金融经济学中，有效边界是指一系列的投资方案的组合，这些方案的预期收益率和风险（标准差或方差）都相同，组成这条边的每一个点都代表着一种可能的资产配置。