什么是持有制到期投资？
这个知识点在大学金融学里面比较重要，属于债券的范畴 首先我们得了解债券的基本要素（与股票相比）：
1.票面货币量：指债券面值，即发行人依票面金额所发行的债务；
2.利率：指债券利息与票面金额的比率。它决定债券价格的风险和收益水平；
3.期限：指债券从发行至到期止的年限。它决定了债券的价格波动情况以及投资者的收益率。
4.发行者：一般由商业银行或央行等金融机构发行，也有政府、企业等发行主体；
5.清偿顺序：在破产清算时，债权人依照法定程序清偿债券余额。
其中票面金额、利率和期限是债券价格的确定因素。 接下来我们谈下这个问题——持有制到期投资的概念。
所谓“持有制”就是投资者购买债券并持有一段时间后才能卖出以获取利润的投资方式。
在这种方式下，债券的价格与利率的变化保持一致。 比如你购买了面值为100元的债券，利率为6%/年，期限为5年，每年付息一次。那么你的债券价值V=100+100*5^(-9)=107.18元。
如果五年后利率调整为7%，那么此时你的债券价值V'=100+100*15^(-9)=108.25元，扣除掉当初购买债券所支付的手续费等相关费用，你投资的实际收益率ROI=\frac{V'-V}{V'}*100%=7.05% 以上计算中，我把每年的利息收入加回本金再重新计算，这样计算的复利实际上是名义收益率。而你在实际的理财过程中得到的收益率是会小于这一数值的。
因为随着市场利率水平的上升，你的债券价格会下跌，我上面计算的时候考虑了债券价格变化，得出的收益率是低于按照单利计算方法的实际收益率的。