资本资产属于什么产品？
资本资产定价模型是建立在若干实证基础之上，这些基础也被称作模型的假设前提。
第一，投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同预期。
第二，所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益分布满足正态分布。
第三，在市场上不存在摩擦。
第一个前提说明模型使用的是一个单指数模型，第二个前提保证了这种模型的有效性，第三个前提保证了定价的有效性。
在CAPM中通常利用贝塔系数（Beta）作为风险的唯一表征。贝塔系数通过证券收益与市场的收益对比得出。根据资本资产定价模型，一项资产的收益率由下式刻画：
资本资产定价模型从理论上揭示了有价证券的风险与收益之间的关系，它认为任何有价证券的预期收益率（或者必要收益率）应由三部分组成：
第一部分是无风险利率（可由投资于国库卷获得的收益）和通货膨胀率，这是完全无风险的补偿。
第二部分是有价证券所面临的系统性风险，即不可分散风险补偿，这个风险补偿的大小由这个有价证券的标准差来度量。第三部分取决于前一部分的大小。由此可知，一项有价证券或由有价证券所组成的资产组合，要取得更高的回报，必须承担更高的风险。