分级基金净值如何计算？
以华夏上证50ETF联接A为例，其基本计算公式如下（以下数据均来源于天天基金网）： 每日基金份额净值=(总资产-总负债)/基金份额总计数量 其中，“总资产”主要包括现金、债券、股票、期货等资产，以及这些资产的公允价值变动产生的收益； “总负债”主要指保证金债务，以及由此而产生的利息支出。 值得一提的是，对于货币基金来说，由于不投资股票和债券，因此不需要做估值，每天的基金份额净值无差别。
需要注意的是，在以上公式中，虽然没涉及到费用的问题，但是一旦有了费用，就需要先进行费用计提，然后再根据上面的公式计算基金份额净值。 以今年第二季度华夏上证50ETF联接A为例（数据来源：华安证券研究所）： 当季托管费和管理费合计1268.97万元，假设按照日计提月支付的方式，则每天分别需要计提42.30万元，计提后的每份基金份额净值如下：
综上，通过公式法我们可以比较轻松地得到基金的每日净值，但这里需要提醒的是，如果当天没有涉及分红或基金份额拆分的情况，那么当天的基金净值实际上是没有区别的，也就是对于普通投资者而言，查看历史净值并没有任何意义。 很多基金销售平台都同时展示了基金过去一周或者一个月内净值的增长/下跌情况，这种展示方式其实更加贴近个人投资者的需求，也比较方便投资者进行比较。
对于主动管理型基金，由于其策略属于动态更新，很难用公式来计算出每时每刻的净值，但是可以通过历史表现回溯，进而通过模型来预测未来一段时间的收益。
分级基金净值需分别计算。
1、母基金净值，母基金净值即基础份额净值，是指数份额的实际净值水平，未体现分级基金份额持有人的利益分配安排，所以母基金净值在份额参考净值的基础上大幅偏离的情况也较为常见。
2、份额参考净值，即A、B类份额的实际净值水平，体现分级基金份额持有人的利益分配安排，会持续受折溢价变动的影响。份额净值一般为1.000。
3、母基金净值=份额参考净值。
在折溢价发生时，二者关系为：基金份额净值A类基金的约定收益+B类基金的净值。折溢价的变化会引发该式子中B类基金净值的变动，从而使得B类基金产生杠杆的变化。
分级基金净值与指数的关系
在份额拆分时，基础份额资产被拆分成净值较低的进取份额和净值较高的稳健份额，但净值总和保持不变。在份额合并时，净值较低的进取份额和净值较高的稳健份额合并成为一份净值较高的基础份额，合并后的净值同样是拆分前基础集份额的净值。因此从拆分与合并规则上可以看出，基础份额净值、稳健份额净值、进取份额净值三者之间存在密切的数值关系。
一般来说，分级基金的基础份额净值与跟踪指数有较大的相关性，但是由于拆分与合并规则中没有涉及跟踪指数，因此这三者之间在数理上无法直接通过跟踪指数建立关联，无法直接推断出在跟踪指数变化时三者的数值如何变化。实际上，分级基金份额由于存在份额拆分与合并的功能，使得跟踪指数的变化与三者之间的数值关系变化存在很大的相关性，因此跟踪指数的变化是影响B类份额净值变化的重要因素。
