股票上市采取什么制度？
一、证券发行制度的含义及种类 （一）证券发行制度的含义 所谓证券发行，是指已经发行的证券的再销售或者将即将发行证券筹集的资金投向的过程。它包括首次公开发行(IPO)和再募集资金两部分。 （二）我国目前的证券发行制度 1.审批制 审核内容主要涉及拟发行人是否具有发行条件以及发行规模是否符合审批机关的要求；对募集资金的用途及投资项目进行实质性审查等。这种审批制度下，发行者能否成功发行取决于政府主管部门的行政审批行为。 2.核准制 在保持原审批制的主要内容的基础上，适当扩大发审委的权限和加强其独立性和透明度建设。在具体实践中，核准制的实施效果要优于审批制。 二、当前我国实行的证券发行制度——核准制 (一)核准制的内涵与特征 核准制，又称“理性发行制度”。其主要特征在于，一方面政府对证券发行的监管对象由以中介机构为主转向以发行者为重心;另一方面，强调信息披露的真实准确完整，通过强化市场约束机制，促使投资者自主进行投资决策从而实现优胜劣汰的市场效应。因此，从本质上说，核准制是介于审批制与注册制之间的一种行政性监管制度安排。
（二）核准制的基本原则 1.市场化原则 核准制不是完全意义上的注册制，其核心仍然是政府的行政干预和市场管理的双重作用，因此，市场化仍是核准制的基本方向和发展趋势。
2.效率优先的原则 “效率优先，兼顾公平”是我国改革的主要指导思想之一。该原则同样适用于我国的金融体制改革过程之中。
3.法制化原则 核准制中政府行政权力的运作及其与市场的协调都必须在法制的框架内进行，必须按照法定程序进行操作，这是核准制有效运行的重要前提条件。 三、我国证券发行制度的历史演变进程 第一阶段：计划经济体制下的审批制 第二阶段：新三制的试点 第三阶段：1998年2月《证券交易所管理办法》发布实施 第四阶段：国务院授权中国证监会直接核准上市公司新股发行的试点 第五阶段：2000年6月《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的出台标志着核准制成为我国证券发行制度的主体 四、核准制下的股票发行流程 1.提出申请 拟公开发行公司向证监会提出公开发行申请，并按要求递交申报材料。 申请材料大致分为两类：一类是申请文件，例如招股说明书;另一类是验证文件，即保荐人出具的保荐报告和对申报文件的核查意见。
2.受理 在收到申请材料5个工作日内，证监会对申请文件的齐备性进行核对，并将申请文件报送发行监管部初审。 对于申请文件的齐备性存在疑问或需要补充材料的，发行监管部应当及时通知发行人及其主承销商予以修改、补充。 发行监管部自接收申请文件之日起4个月内作出是否予以受理的决定。认为材料齐全且符合规定的，应当决定受理。
3.初步审查 发行监管部受理申报材料后，应建立相应的发行审核工作底稿库。底稿库主要由申请文件原文（如有必要可进行技术处理）和相关资料复印件、发行监管部的审核资料以及发审会讨论记录组成。根据审核工作的需要进行查阅、复印、摘录并保留存档，以备日后查询使用。 根据《公司法》的有关规定，初步审查的重点主要包括：发行人的主体资格、股份有限公司的设立和股本构成、公司的章程、关联交易、同业竞争、对外担保和其他可能影响到股东利益的重大事项等。 对发行人提供信息的真实性、准确性、完整性进行核实；就申请材料中存在的不足和问题进行调查、复核，并发表明确的核查意见。 初步审查中如发现有关材料内容严重失实或者有明显错误，应当报告发行监管部，并提请发行人及有关当事人予以纠正;发现涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。
4.正式审查 发行监管部初步审查结束后，报发审委会进行审议。 发审委于每月第3周二和周四召开全体会议，会议时间为每天半天。会议由发审委主任委员主持，可以邀请相关主管部门领导参加。原则上每次发审委召开会议前1周，发行监管部应将待审企业的名单和基本情况书面报送参会委员。 为确保发审会的议事质量和效率，提高审核的科学性，委员会对提交审议的项目将采取分组投票的方式。
5.发行审核委员会评审结果的公告 在审核过程中，被否决的企业将不得再次重新申报直至取得合格结论。对于通过发行审核委员会审核的企业，证监会将在20日内予以核准注册或同意注册，并在证监会网站予以公告。 同时，中国证监会也要求主承销商对申请文件和信息披露的内容进行尽职调查，并对网上网下定价方案的合理性及申购情况等进行必要的核查，出具详细核查意见。 五、核准制的实施效果评价：优于传统的审批制 从1990年到2004年的15年间，沪深两市累计有1300多家公司在交易所上市，筹资总额达7000多亿元人民币。尽管这个数字仅占同期全国股市流通市值的22%左右，但却集中了绝大多数的蓝筹股和大盘股，构成了沪深两地交易所的主流板块，对中国经济的持续快速发展起到了重要的推动和促进作用。
然而，随着中国加入WTO和世界金融格局的改变，现行证券发行制度存在的问题日益显露出来。