企业如何发行债券融资？
公司发行债券需要经过哪些程序、履行什么手续？ （一）制定发行方案 1．发行对象 根据公司的实际情况，确定合理的发行对象范围，是公司债券成功发行的重要基础。一般情况下，公司债券的发行对象为符合《中华人民共和国证券法》规定的自然人、法人和其他组织。
2．发行额度 在经信用评级机构评定并出具评级报告后，结合市场情况、资金需求和偿债能力等因素，确定拟发行的债券总额。如果债券期限过长，则可能发生利率风险；若债券余额过多，则会增加财务费用和偿付风险。在确定债券的发行量时要尽可能做到合理和科学。
3．票面金额 债券的票面金额指的是每枚债券的面值，即每一枚债券所代表的金额数额。一般来说，债券面值越高，其利息收入也越多。
4．票面利率 债券的票面利率就是每张债券上载明的利率，它是由公司根据融资需要确定的。
5．到期日 债券的到期日是指债券清偿的最后日期，也叫最后兑付日。
6．发行方式 公司债券可以采取公开发行或者非公开发行的方式发行。对于规模较小、融资需求不太多的企业可以采用非公开发行的形式，反之可采用公开发行的方式。
非公开发行又称为特定客户发行或定向募集，它是以低于资产市价的价格向少数特定的投资者出售股份或债券，从而募集资金。采取这种形式，可以减少上市费用，节省监督成本等。但非公开发行存在信息不对称问题可能会使得内部人利用信息和所有权优势损害外部投资者利益。对非公开上市的监管尤为重要。
公开发行则是依法定程序向社会发行的证券，一般以股票为主，也包括债券。这种方式能够保证所有投资者公平地得到信息，进而做出是否投资的决定。但是，公开发行可能导致的后果是供给增加，引起证券价格下降；另外，还会加大信息披露的力度和难度，因此会增加公司的成本。
（二）制作申报材料 根据有关法律、法规的要求和各发证机关的具体规定，准备申报债券发行的材料。这些材料主要包括下列内容：
1．公司董事会关于发行债券的申请报告；
2．由具有从事证券业务资格的会计师事务所出具的最近三年的财务状况的审计报告；
3．由具有从事证券业务资格律师事务所出具的债券发行法律意见书；
4．担保机构的资质证明及对担保事项发表的独立意见；
5．提供担保的抵押物、质押物权属证明以及有管辖权的人民法院出具的生效裁判；
6．发行债券所必需的其他文件。
（三）聘请中介机构并实施尽职调查 公司在发行债券前，应当委托具有证券从业资格的证券服务机构进行尽职调查，对发债的可行性提出论证报告，并对募投项目进行可行性研究。
（四）提交申请并将债券发行申请材料报送有权机关审批 公司按照法定的程序向相应的审批机关提交发行债券的申请，由有权部门核准发行条件，并经登记机构办理备案注册手续。