这是债券市场的一个基础概念，指公司为了应对可能发生的债务违约风险而准备的资金。 假设公司发行了面值100元、利率5%的债券100张（也就是总额为5000元）用于项目建设，在债券到期前，公司需要偿还这些资金的本金和利息。如果项目进展顺利，债券到期时公司有充足的现金流来偿付这笔资金；但如果项目出现偏差，公司的现金流将会减少甚至断流，这时就需要动用偿债基金来偿付债券本息。
对于企业来说，建立偿债基金就好比为将要到期的债券购买了一份到期日相同的保险，支付的资金来源于企业的经营利润或者财务支出。建立偿债基金的过程也就是计算并准备足够金额的资金用于债券还本付息的过程。 那么建立多少金额的偿债基金才合适呢？这就需要对可能发生的风险做出合理的估计，这个估计出来的金额就是未来可能需要的偿债基金的数额。考虑到融资的成本，估算的时候不能过于保守，否则会增加公司的财务费用。
宾凌雅优质答主偿债基金是从一次支付复利终值公式变换得来的，是为偿付某项负债而专门从企业收益中提存的一部分资金，专门用于归还该项负债的本息，具有专项用途。
例如某人为了在5年后购买房屋，现在开始每年存入8000元，如果存款利率为3%，那么按这个利率存款5年后，连本带利可以提取多少钱呢？
根据上述的算法，我们可以用excel计算出5年后的本利和是42210.29元，也就是终值FV=42210.29。由于存入银行的8000元就是年金PMT，期数NPER是5，利率RATE是3%，根据年金终值公式，FV=PMT*[(1+i)^n-1]/i，可以计算出每次年金PMT的值是8065.91元。
同样地，我们用excel也可以快速计算出每月应该存入多少钱，选择“公式”-----“财务函数”-------“PMT”，在弹出的设置框中进行设置。
PMT函数的语法是：“PMT（ RATE，NPER，PV，FV，TYPE ）”，具体参数设置如下：
RATE：各期利率。如果按月还款，月利率为6%/12。
NPER：还款总期数。
PV：现值，也就是欠款本金。
FV：将来值，也就是你最后一次还款后你所想要的账户存款余额，如果无，则使用0。TYPE：付款时间类型，如果款项期初支付，使用1；如果期末支付，使用0。
在弹出框中，填写相应参数，“利率（ RATE ）”设置为“=3%/12”，“期数（ NPER ）”为“5*12”，“PMT”（ 每期付款数 ）设置为0，“现值（ PV ）”为-900，000，“将来值（ FV ）”设置为0，“支付期（ TYPE )”选择期末数，然后点击确定。
计算结果是-16267.59。
为了表示支付款项，结果为负数。也就是说，如果要想在5年内还清一笔90万元的贷款，在当年年末开始支付，并且存款利率为3%，那么每年应该支付1，6267.59元（为了便于计算，取2位小数，下文均按此设定）。
