券商能做基金托管吗?

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从全球范围来看,国内券商业界对基金托管业务的认知还是相对较新的,目前国内也有部分证券公司对基金托管业务抱有浓厚的兴趣,并着手进行相关的市场、客户和渠道布局。 然而,国内现有的基金托管业务却主要是由商业银行和会计师事务所来经营的。根据中基协2019年公布的统计年报显示,48家公募基金管理人涉及的156家分支机构中,有67家为银行,41家为会计师事务所,两者的份额相加达到7成以上;而券商仅占据7%的市场份额,排在第三位的资产管理公司也只占据了13%的份额。(注:本文数据均为中信建投研究所根据中国基金业协会发布的相关报告整理而成)

实际上,早在2006年12月,原中国证监会就发布了《证券公司代理投资基金业务管理办法》,对券商代销基金业务进行了规范。但直到2012年才又推出《证券公司资产管理业务试点办法》,允许证券公司开展私募资产管理业务。2013年起,多家券商获得基金托管资格或开始试水基金托管服务,但是直到目前,能够同时实现基金托管和公募基金投资的公司仍然数量较少,国内目前的基金托管市场整体仍然是由以银行为主的金融机构所占领。

究其原因,一方面是因为银行的资金属于客户资产的一部分,所以客户对其较为信任,其次则是由于银行拥有庞大的网点体系,这便于其将基金托管业务推向广大零售客户。

与银行相比,券商在基金投研能力和线下网点覆盖方面都存在着一定的不足之处;虽然近年来券商不断拓展业务边界,但在客户的交易习惯已经养成的情况下,想要取得突破也并非易事。由于涉及客户资产的安全问题,对券商的合规要求也相应更高一些。因此尽管很多券商都对基金托管业务表现出浓厚兴趣,但目前能够在规模上取得突破的仍然有限。

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具有基金托管资格的金融机构包括中国境内的商业银行和信托公司。商业银行担任基金托管人的,由中国银监会进行监督管理。具有特定客户资产管理业务资格的信托公司,经批准可以担任基金托管人。获得基金托管资格的信托公司应当设证券投资部,具体负责基金托管相关业务的管理,并指定1名具有3年以上托管业务管理经验的人员担任部门负责人。

信托公司担任基金托管人的,由中国银监会会同中国证监会进行监督管理。

其他金融机构担任基金托管人的条件比照《基金法》第二十六条执行。

《基金法》第二十六条规定,基金托管人应当具备下列条件:

(一)净资产和风险控制指标符合有关规定; (二)设有专门的基金托管部门; (三)取得基金从业资格的专职人员达到法定人数; (四)有安全保管基金财产的条件; (五)有安全高效的清算、交割系统; (六)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施; (七)有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度; (八)法律、行政法规规定的和经国务院批准的中国证监会、中国银监会规定的其他条 件。

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