定期开放基金是什么?

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“定期开放式”是相对于“股票型基金”“债券型基金”等的分类。因为我国基金实行审批制度,不同类型的基金要符合相关的规定,所以就有了基金的分级——货币市场基金、混合基金和股票基金; 按照开放方式的不同又可分为:定期开放式基金和公募型基金(QDII)。其中,定期开放式基金指的是在封闭期或者准封闭期内不办理赎回业务,而只是在特定的时间段才能进行申购与赎回的基金。它具有封闭期的特点,但没有封闭式基金交易价格受供求关系的影响大。

“开放方式的不同”指的就是基金是否允许申赎。那么既然有“开放方式的不同”,自然就有对应的“封闭方式的不同”——既可以是特定的日期才能进行申赎,也可以是连续的交易时间都可以进行申赎。这里所说的“开放的”就是可以申赎的意思。 所以你看上面的分类表就知道,只有股票投资基金属于“开放方式的不同”。其他两种都是“封闭方式的不同”。

目前我国的基金以公募型为主,即所有的投资者都可以进行申购与赎回。但是有一种基金是特例,那就是QDII基金。由于我国实施的是有限度的开放政策,因此就产生了QDII这种特殊性质的基金——可以在境外进行投资和交易,满足海外投资者的需求。

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定期开放式基金指开放日和封闭日交替循环的基金产品,在封闭期内基金不能进行赎回和申购,此类基金产品出现于2003年,但在2012年前规模很小。2013-2014年新募集的定期开放基金数量较多,此类基金多属于一级债基、二级债基和主动偏股类基金,主要通过拉长封闭周期,以牺牲一定的流动性换取更多投资收益。

例如,某定期开放式基金的封闭期为一年,2013年7月7日至2014年7月6日为第一个封闭期,在这期间内基金的份额只能在场内进行交易,不能赎回和申购。而2014年7月7日至7月13日为该基金的下一个开放期,投资者可在该期间内申购赎回基金。而自2014年7月14日开始,为该基金下一个封闭期。

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