基金浮动盈亏如何计算？
需要明确一点概念，就是“浮动盈亏”和“实际盈亏”的区别。对于开放式基金而言，投资者可以在每天交易时段内任意申购、赎回，在每个交易日收盘后计算的资产净值与当天交易的净资产总额之差，就是当日的浮亏（或浮赢）；而实际盈亏是减去当天的申赎份额之后，剩余的净值增长（或减少）部分，是真正的“赚”了多少钱或“赔”了多少钱。 之所以说“实际盈亏”才是准确值，是因为开放式基金的每一笔交易都有对应的投资者，无论是主动型还是被动型管理策略，只要发生了交易，就意味着有投资者“买入”，就必然存在其他投资者“卖出”的可能性——除非这一笔交易是一个新发行基金的认购，此时虽然资金在基金公司账户上增加，但并未进行具体的投资，也就没有产生实际的交易成本，所以不存在将交易成本的分摊问题。也就是说，无论采用何种投资策略，只要发生了实质性的交易，就必然发生交易费用，这部分费用从基金资产中扣除，从而减少了投资者真正应得的钱。只有在扣除当日发生的交易费用后的剩余金额才是真正属于投资者的钱。 这里要说明的是，由于A股市场采取的是股票面值除2的方法来计算每日的股份总数以及总市值，而在实际操作中却无法实现这种简单处理方式下无成本的股价涨跌。无论是买入还是卖出，无论是否采用对冲方法，实际上都必然会发生一定的交易费用（如手续费等），这些费用尽管非常少，但在统计意义上却是存在的且必须被考虑在内。尽管按照上述方法计算的“实际盈亏”看上去非常精确，但实际上却并没有真正考虑交易费用的问题，如果忽略这笔费用的影响，那么这种计算方式就成了“名义盈亏”。
对开放式基金而言，其每天的浮亏或浮赢都是真实的，但也只是包含了一部分真实交易情况下所产生的费用，而非全部。我们仍然可以用“名义盈亏”去分析基金投资的效益，只不过需要额外引入一个指标——费率，用费率去弥补因不考虑交易费用而产生的估算偏差。 通过上图可以直观地看到，除了2015年牛市期间部分基金出现超额收益率外，大多数时间市场都为基金产生了负的超额收益率，即基金整体来说是在亏钱的。如果不考虑交易费用的因素，这些亏损都是真实的；但如果考虑到交易费用的支出，情况就变成了另外一副样子。在这种情况下，绝大多数基金的收益都达到了正数，而且在2014年和2016年的上半年还出现了大幅的正超额收益率。换句话说，如果基金投资者只关注每日公布的基金净值，就很容易被表面上的亏损所误导，进而采取错误的行动。