基金为什么要除息？
要了解为什么分红前要先除息。 基金和上市公司不一样，不是分红后扣除收益税导致净值下跌的原因——因为分红之前已经扣除20%的所得税了啊！ 所以根本原因其实是为了保持资产估值的统一性（如果分红之后按照市值加权，那对高仓位资产的价值就肯定不利）。所以从原理上来说，只要保持分红日当天的净值计算准确，那么分不分红、怎么分红都不影响长期净值走势。
当然，这里面有个问题，就是基金的净值公布是按交易日来计算的，而分红一般是在季度末或者年末，这就会导致一个问题：假如基金在年报公布后进行分红，而半年报公布后股价却出现大幅下跌，那么就会给人以“分红造成净资产减少，导致了净值下跌”的错觉。为了避免这种问题，就必须得先降低当天净值的计算精度，把分红日前后的净值平均一下，这种做法就叫做除息。
至于你说为啥不直接调整分红日的净值……因为这样操作会破坏净值计算的连贯性，一旦投资者形成了固有的心理定价基准线(比如每周五的收盘价)，那么就会给评估带来很大不便。事实上，除了货币型基金每天计算外，其他类型的基金每日的净值计算都是按交易日来计算周期的。也就是说，今天减去昨天等于今天的净值。明天加上今天的净值得到明天的净值。一周后再把本周每天的净值加起来得到该周净值，以此类推。