分级基金套利如何操作？
目前可以开展套利的基金只有ETF（交易型开放式指数基金）和LOF（上市开放式基金）两类； 其次，套利的一般过程是首先判断是否有套利空间——即比较买入价和卖出价是否一样，如果不一样则存在套利空间，然后再进行具体的套利策略选择； 最后，一般来说，当ETF/LOF的价格出现大幅度溢价或者折价时，比较容易获得较高的套利收益，反之则难以获得满意的回报。 所以我们总结了以下两种较为常见的套利方式：
1、被动式套利 在二级市场上以较低的价格买入ETF/LOF，并以高于买入价格卖出获取差价利润的方式称之为被动式套利。 具体操作如下： 以较低的价格（溢价率较高）买入ETF/LOF后，一直持有至收盘，可获得当日差价收入。 如果次日仍有差价，可继续按此法操作。 此种方法要求所买入的ETF/LOF净值波动幅度较大且方向与市场价格相同。
2、主动式套利 在ETF/LOF一级市场和二级市场之间来回倒腾，以低买高卖的方式获取差价利润的做法称之为主动式套利。 具体操作如下： 利用一二级市场溢价差，采用分批法（分笔整点不断买入并卖出）或者是单笔法（一次性买入并分批卖出）的方式降低整体成本，提高资金利用率。 这种方法要求对标的ETF/LOF的一级市场和二级市场的价差有清晰的预判能力。
最后需要提醒的是，任何投资行为均有可能带来损失。 尽管基金套利看起来“低风险”“稳赚不赔”，但其中的风险依然存在。由于交易所的交易规则限制，单次套利可能涉及的费用(包含手续费等)高达数千元，若遇挫折或行情反复，之前的努力可能付诸东流。随着监管制度的完善，相关机构正在加强对基金套利行为的监管力度，后续可能面临更加严格的监管环境。