哪些是成长高科技股？
以半导体为例，目前A股的半导体板块市值排名前十的公司分别为： 这些公司基本上都属于半导体产业链中的上游细分行业龙头，业务主要涉及芯片设计、晶圆制造/芯片封装测试等。那么这些公司为什么能涨这么多呢？主要原因还是因为供不应求。
由于美国制裁华为，限制华为的芯片供应链，导致全球半导体供给能力下降；另一方面，全球5G基建投资规模很大，带动了对半导体器件的需求增长。根据中国产业信息网的数据，2017年～2019年全球半导体的市场规模从3008亿美元增长到3543亿美元，年均复合增长率达到6%。而到2050年，这一数字将接近1.2万亿美元。未来半导体的供需缺口可能将持续存在。
随着缺芯潮的持续，半导体板块有望继续保持高景气度。而站在长期的角度来看，我们认为国内半导体厂商有可能享受到产业链转移红利，因此板块的溢价可能会继续维持。不过需要注意的是，虽然国家大力支持半导体行业发展，但资本密集型行业的进入壁垒较高。且目前一些国产替代率比较高的领域，已经有一些优质企业在逐步完成产能扩张。因此在芯片自主可控的大背景下，我们更建议关注那些具备较强研发能力的企业。
除了半导体以外，还有哪些行业具有长期配置价值呢？我们认为医药、消费电子、新能源等板块都有一定潜力。不过需要指出的是，任何一次投资决策都不能只看短期利益，而应该放眼长远。只有选择那些有核心竞争力的企业，才能经得起市场的考验。