什么叫量化基金?

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就是使用数量化策略进行投资的基金产品。 国内最早的量化的公募基金是2010年成立的华安恒盛(现名为华安智增),当时市场对量化概念还很陌生,后来由于兴全合润、富国天惠等“自下而上”精选个股的主动管理优秀案例频频出现,使得市场上开始认知到以选股为主要投资策略的可能性和可行性,但是直到近两年,市场上的量化基金才开始蓬勃发展起来。 个人觉得原因主要是:

一是在经济下行周期里,传统的基于基本面分析的自下而上选股策略取得了超越市场的收益;

二是随着A股逐渐走向成熟,全流通时代投资者结构的变化以及市场化进程的加快,个股的信息不对称逐渐被抹平,通过认真筛选和构建股票池并在此基础上利用定量方法进行筛选来获取超额收益的机会越来越多;

三是互联网大数据的应用使得过去难以量化的因子可以量化并且得以实时计算,比如信息熵、多空情绪等等,而且与国外优秀投资者的理念和技术越来越接轨也是推动量化发展的重要力量。 未来我觉得量化基金会在中国大有可为,因为:

一是中国经济转型大背景下,自下而上的选股策略会有长期稳定的回报;

二是A股作为相对成熟的市场,机构投资者比重会不断上升,股票的流动性溢价会有所降低,通过积极选股获取超额收益的机会会更多;

三是量化模型的开发迭代和优化在编程语言和大数据的支持下变得更容易,传统基于估值的交易策略会因为资金成本的抬升和市场微观结构的改变而逐步消失,模型驱动下的量化择时和行业配置策略会有更广泛的应用。

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量化投资的“量化”指用量化的方法来进行投资决策和管理的全过程。量化投资是一种以定量分析为基础的投资方法,它利用统计学、数学模型来指导投资,通过寻找具有相同或者相似走向的股票,通过分析过往数据或者历史数据,寻找未来可以获得超额收益(阿尔法)或者低风险(贝塔)的股票,在此基础上构建股票组合获取收益。

国内量化基金发展时间虽然不长,但是发展速度很快,特别是2015-2017年爆发式增长。国内量化基金主流策略是“量化对冲”策略以及“指数增强”策略。

量化基金的模型优势

1、在投资策略上,量化投资是一种风险控制为导向的投资方式,更加强调低风险的前提下去获得收益。量化投资以投资学理论作为基础,其运用广泛,主要针对市场非有效性部分,挖掘潜在的不合理定价,然后利用多种方法实施套利。与传统的投资方法相比,量化投资的主要优势就是风险控制能力高,同时收益比较稳定。因此量化投资能够实现自动化的投资决策,而且具有一定的约束性,有效避免了受投资心态问题导致决策不科学的情况。

2、量化投资运用先进的科学理论和模型,能够更好的去跟踪市场,把握市场的最新动向。量化投资运用最新的科学技术,能够有效的去解决实际投资中面临的各种问题,及时的在市场变化中作出反应,使投资能够获得稳定的高收益。量化投资能够通过跟踪市场及时发现市场的异常波动,然后采取低风险套利策略,去实现低风险获得高收益的投资目标。

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