指数基金有几种?

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指数基金(Index Fund),顾名思义就是按照股票指数构成成分及比例进行证券组合投资的基金。 世界上第一只指数基金诞生于1975年,是美国首创的“先锋500”。它跟踪标普500指数,每季度调整一次持股结构。这种定期复制标的指数的投资策略,被后世大量的指数基金所效仿。 而我国第一只指数基金成立于2004年末,由嘉实基金管理公司发行,以全收益指数为标的。之后,国内陆续出现了QDII、ETF等创新产品,到目前的市场环境下,市场已经发展到包括ETF联接基金在内超过30只指数基金,总规模达到660亿。

随着近年来ETF的快速发展,目前已覆盖沪深两市主要宽基和行业板块,且费率较低,交易灵活,与场外基金有效对接,深受投资者喜爱。 但值得注意的是,当前市场上部分产品的名称虽然含有“指数基金”字样,但实际上并非采用完全复制指数的策略,这类产品是指数增强型基金而非真正的指数基金。大家在购买前务必看清基金的合同条款,了解其投资范围及策略,谨慎投资。

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1、规模指数基金。它是指包含比较广泛的成份股,用来表征某一整体市场或整体市场中一部分的指数。比如沪深300指数,它是从上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本,以综合反映沪深A股的股票价格表现。这种指数基金的交易比较活跃,流动性较好,规模较大。适合波段操作,短线投资者可以考虑选取这种指数ETF进行投机操作。

2、行业指数基金。它只包含某一特定行业或某一特定领域的成份股,用来表征某个行业的市场表现。适合投资者进行长线投资。投资者应该在相关行业或领域处于底部区域时大量、长期持有相关指数基金,耐心等待该行业或领域大幅度上涨。

3、策略指数基金。它是指依据某种量化模型挑选出的股票所构成的指数基金。它又可进一步分为风格型指数基金、风格中立型指数基金和增强型指数基金。风格型指数基金要么偏好成长风格,要么偏好价值风格;风格中立型指数基金既非偏好价值风格,亦非偏好成长风格;增强型指数基金既非单纯从价格角度选股,亦非单纯从价值角度选股,而是将价格、成长、价值等指标均作为选股依据。从长期来看,策略指数基金的收益一般高于规模指数基金和行业指数基金。

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