银行如何经营代发企业？
最近，民生银行的业绩报告出炉了，引起了不少人的关注，我仔细看了下，主要有两个点值得关注： 一是，公司营业收入实现了同比20.35%的增长，达到了1498亿元； 二是，公司净利润也达到了693亿元的规模，同比增长了27.6%。
在银行业整体利润下滑的情况下，民生银行的这两个数据显得难能可贵，尤其是作为一家总部设在一线城市、且综合实力排名靠前的商业银行，这样的增长幅度是很少见的。 而细看民生银行的营收结构，有接近六成来自于利息收入，其他的业务收入贡献比例相对较小，特别是非息收入的增速明显高于营收增速，达到16.49%。
从这点上看，民生银行的收入结构正在向优质资产方向转变，这或许也是其他商业银行努力的方向。 但凡事都有两面性，高利息收入的背后意味着高资本消耗，按照商业银行的会计准则，只要资产利率低于负债成本率就必然产生利润，但这里的资产利率是指资产收益率而不是贷款利差，贷款利差的收窄本质上是商业银行让利于实体经济的表现，而不是一种商业行为。
所以，如果银行贷款规模扩大，但资产收益率未能得到提高，那么银行的利润空间实际上就受到了挤压。 当然，民生银行在营收增长的同时，也有666亿的投资收益和18亿的公允价值变动损益入账，但我们要看到，这些投资产生的利润并不属于银行的核心利润范畴，如果未来市场环境发生任何变化，这部分利润很可能就会消失不见，对银行的财务表现带来波动。
另外，我们还需要注意到的一个事实是，尽管国内经济面临着下行压力，但我国银行的贷款利率却保持着稳中有升的趋势，这在一定程度上会压缩银行的盈利空间。 根据银保监会发布的《中国银行业发展报告（2018）》显示，2017年，全国商业银行平均法定存款利率为1.95%，而贷款综合利率高达6.17%，比上年上升了47个基点。 也就是说，同样的100万元，放在银行里一年能拿到的利息大概是19500元，但如果用来贷款，每年要多付4700元的利息，算下来，银行贷款利率实际比存款利率高了3.25个百分点。
随着利率市场化改革的推进，我国的利率体系逐步与国际接轨，存款利率上浮区间放开后，各商业银行会根据自身情况以及资金成本，灵活调整存款利率，这种定价上的自主权是商业银行赚取利息收入的关键。 如果银行无法将高成本的资金合理转化为高收益的信贷资产，也就意味着银行获取利润的能力在不断下降，要想保持营收水平只有两条路可走，要么扩大规模，要么提高效率。