如何基金轮动？
“如何在不同风格基金经理中做轮动”是一个好问题，不过可能有点语病。我的理解是：是否要在不同风格的基金经理所管理的基金之间进行轮动（或称调仓）。 如果理解正确，那么这个问题就转化成了两个问题：
1、是否要轮动；
2、如果要轮动，如何轮动。
对第一个问题的答案取决于个人的投资目标和风险承受能力，在第二个问题中进一步细化。 首先，我们需要明确的是，不论是一级市场还是二级市场，任何投资都不存在百分百成功的案例。我们不可能通过绝对值的方式来定义一个“最佳”的投资组合。例如，某只基金历史业绩排名第一，但我们依然认为它不具备持续性，因而不会将它纳入到自己的组合中。
然而，我们发现某些基金的业绩呈现出较好的稳定性与持续性，并且在一定的组合约束条件下能够实现收益的最优。这些就是所谓的“最优”策略了。 对个人投资者来说，一般只需要考虑风险的问题。因为对于机构投资者而言，其更关注收益率，而且可以通过量化的方式将风险调整为最优水平。个人投资者则需要借助专家的力量来调整自己的风险资产头寸，进而实现收益与风险的平衡。
在这里，需要提及资产配置的模型——有效边界模型。在一个有效的市场中，市场组合与有效边界之间的关系如下所示： 图中的有效边界表示的是所有可能的资产组合在风险与收益上的一种均衡关系。任意给出一组组合，只要它在边际上满足等风险的条件，那么它就是有效率的。
基于有效边界模型，我们应该可以在不同风格基金经理所管理的基金之间进行轮动。并且这种轮动是建立在科学的基础上的，而非主观意愿。 当然，这里只是介绍一种思路，具体的操作还需要根据更多的细节进行确定。