军工基金怎么了?
1、首先说明我的观点,从长远来看,我国武器装备建设资金是有保障的,军工行业属于国家支持的重点行业发展,受政策影响很大。 其次,我国的武器装备水平与美军相比还有很大的差距,随着国际形势的变化和中美博弈不断深入,军费支出也会随之增加。第三,我国政府一贯采取积极财政政策和稳健货币政策,在突发公共事件(比如疫情)时大力刺激经济发展,央行也在降准、降息,在经济下行压力和新冠疫情影响下,军费支出增长潜力依然很大。最后,军工板块作为防御性资产,在极端情况下可以发挥护盘作用。
2、然后我们来谈谈军工板块,目前军工板块的估值处于历史低位,从长期来看,投资价值明显。但是短期受到宏观经济、国际局势等的影响,波动性比较大。 目前来看,军工板块可以分为军事现代化、武器装备升级换代、军民融合发展等几个方向,每个方向都有很多细分领域。 近年来,军工企业利润增速较快,营收能力稳步提升,现金流状况持续改善,财务费用率持续下降;同时,得益于军品定价机制的改革,大部分军工企业的毛利率得到大幅提升,整体利润空间有所扩大。但成本上升也较为明显,综合来看,整体盈利能力仍然偏弱。
3、最后我们讨论一下基金。截至2022年二季度末,主动管理股票类基金规模排名前十中,军工主题基金的份额总和为48.75亿,占所有主动管理股票型基金的6.9%。从业绩表现上来看,主要军工ETF今年以来均取得了正收益,涨幅最高达到22.4%,其中,华宝证券旗下产品获今年以来收益率排行第一。