何炫友山基金？
“希望所有投资者不要只看见眼前的利益，而忽视了背后的风险” 这是前几天一个客户跟我说的，当时的语境是他想投资P2P（网络借贷），我劝他不要投。其实不仅是P2P，任何高收益理财产品都要谨慎对待。 昨天又有一个客户和我咨询同样的问题，同样是想在短时间内得到高额回报，问我某类信托产品是否安全——实际上这类问题我之前回答了好多遍了，同样的产品问的多了，我就开始有点怀疑了：这些客户是不是被之前的理财顾问坑了，买了并不合适的金融产品呢？ 于是我又重新问了客户几个问题：
1.你的预期年化收益率是多少？ 客户答：10%-13% 我又问：这个预期收益率是经过计算得出的吗？有没有考虑到其中的风险？ 客户答：考虑过了，没问题。 其实这个回答根本不能算是一个合理的答案，因为不管是多安全的金融产品，它的预期收益率都是通过计算得出的，必然要包含风险的溢价。 如果是我的客户，我会重新给他计算一下年化收益率（虽然之前已经给客户算过了），同时会告诉他风险可能出现在哪里、为什么会受到这些风险的影响等等。 但现实情况是，大多数客户只会告诉你他的预期目标，比如“我想每年赚10%"而不是“我能承担5%的损失”或者“我可以额外付出5%的成本来降低可能的风险”。
2.你的资金是用于短期还是长期投资？ 客户答：短期 我又问：多长时间？ 客户答：6个月 我继续问：那6个月后如果市场没有达到你的预期，你打算怎么办？ 客户答：再等等看吧！ 这就是问题了，任何一个金融产品的收益和风险其实都是相匹配的，如果你期待短期的暴利，那么就可能需要承担一定的风险；如果你想获得低风险产品，那么你可能需要付出一定的成本且无法在短期内拿到较高的收益。
3.你是否能够接受7%的收益损失？ 客户答：能接受 我又问：那18%呢？ 客户答：能，为什么不可以？ 我又问：那45%呢？ 客户答：... 你看看，本来一个很简单的产品，结果由于客户之前买错了，或者受其他人的误导，有可能已经面临很大的风险了还不知道。这时你再向他推荐合适的产品或许为时已晚，因为他可能已经承受不了再次亏损的压力了。 所以，我们在做资产配置的时候不仅要考虑收益和风险，还需要注意客户的心理承受能力，有时候调整心态比调整资产组合更重要。