指数基金pe如何看？
简单说一下指数基金的定价 假设市场只有一个投资者，他同时购买了所有上市公司的股票，那么该投资者的持股组合的预期收益率和市场收益率大致相等；如果为了追求最优的风险/收益比，他会根据贝塔系数将资金按比例配置到不同风险等级的资产上，从而实现风险中性。 如果市场上有多个投资者，情况就会稍微复杂一些——由于投资者间的信息不对称和委托代理问题，市场会发生扭曲，不能按上述方式简单定价。但无论市场如何调整，最终结果都不会偏离价值太远。
以沪深300为例，其成分股有100只。假如某一天，这100家公司每个季度的收益都是负的，但是整体来看，这100家公司的总盈利却比上一季度增加了2%，那么，大盘的整体价格必然上涨（因为总盈利增加，而每家公司所占比例不变，意味着持有者必须追加资金来保持现有权益）。当天，尽管有100个坏消息，但对整体市场的负面影响被抵消了，这就是市场调节的作用。
同样，如果我们追踪观察长期指标，可以发现市场在绝大多数时间里都保持涨多跌少，这也是市场在发生自我矫正的过程。 当然，市场并非总是有效率。例如在美国，过去十年中，小公司股票的表现就远远超过大市值公司，而此前40年这一趋势却正好相反。当市场出现极端情况时，我们也不能完全相信它。
回到问题来。通常来说，一只指数基金跟踪的是某只基准指数，而基准指数是一组具有代表性的证券构成。要理解指数基金的pe怎么算，就要先明白基准指数是如何计算的。 以沪深300为例，其组成是综合考虑个股流动性后，按照市值加权的方式确定的。这意味着虽然每一只股票都是一个独立的投资标的，需要单独评估，但是在沪深300这个样本空间里，总体的估值是可以计算出来的。
对于普通的股票或者主动管理基金来说，由于难以准确估计其未来的表现，决策制定相对较难。但是对于指数基金来说，由于跟踪基准指数，未来业绩基本可以确定，只需要考虑成本和费用的影响。我们可以把指数基金等同于被动型基金，其pe可以通过以下公式进行简单的估算： 这里用市净率作为基准指数的估值方法。当然，如果用股息率作为贴现利率，计算过程一样成立。
最后需要注意的是，这里的成本只是基金本身的运作成本，不包括基金经理的主动管理能力带来的超额收益。如果基金经理确有实力，超过基准指数，那么这个数值应该减去基金经理的超额回报率。