指数分级基金有哪些?

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目前市场上共有46只分级基金,其中5只是LOF形式(即场内交易)的,还有1只是即将募集结束的ETF联接基金 下表列出了这50只基金的详细情况: 从投资范围来看,这些基金可以分为股票型、债券型、货币型和混合型。

目前市场上的债券型基金主要指的就是分级基金的B类产品,这类基金通过杠杆原理实现2倍左右的预期收益提升,是之前投资者进行套利的主要工具之一;而A类基金则大多为主动型股票基金,部分具有行业偏好或风格特征。

从交易方式上来看,可以分为上市交易型和场外交易型。以基金份额拆分后分别上交所和深交所上市交易的基金为主,投资者可以通过二级市场买卖,方式类似于股票,只不过单笔金额要求较高,最低买入门槛一般是500元/份。 值得注意的是,虽然名字里带有“LOF”字样,但上述5只基金并不是在境外发行的产品,而是由本土基金经理管理。它们与境外市场没有联动关系,在投资策略等方面也与其他指数基金没有本质区别。

还有一些已经上市的LOF,由于规模较小,对流动性需求不多,并不经常进行申购赎回操作,其实际交易情况和上述5只基金还是有很大差异的,对于投资者来说,关注相关基金信息的重要性更要提高一个层次。

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指数分级基金就是在一只母基金的基础上,同时生成可以独立交易的A类份额(约定收益份额)和B类份额(杠杆份额),母基金和两类子份额之间可以互相转换。A类份额和B类份额的比例通常为1:1,A类份额要求获得约定收益,其收益来源于母基金份额净值的增长;B类份额相当于利用A类份额提供的杠杆进行高倍数放大投资,承担高风险,获取高收益。

分级基金的A份额相当于低风险、准债券型、固定收益类产品,主要适合风险偏好较低、追求稳健收益且长期投资的个人投资者;B份额杠杆特征明显,适合具有高风险偏好、短期投机且有一定投资经验的个人投资者。由于分级基金整体净值等于子份额净值之和,可在交易所上市交易的子份额和不可单独交易的整体净值常常存在一定偏离,这种偏离为机构套利者提供了无风险投资机会。

总的来说,投资者在选择指数分级基金时应根据选择指数基金的思路进行,选择业绩可长期战胜自身业绩比较基准的分级基金的B类份额。

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