利率债基金包括哪些?

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1、按投资品种划分,公募基金大致可以分为股票基金(含指数)、混合基金、债券基金、货币市场基金等;其中,债券基金又可分为纯债基金与二级债基。 2、一般来讲,基金公司新申报成立的主动管理型债券基金会先设立为一个以固定收益为主要投资品种的“固收类产品”,并在产品成立一段时间后根据业绩表现及投资策略调整划分为不同风格/类型的债券基金,这个过程可能需要数年时间。在时间维度上,我们一般将新募集的固定收益类公募基金视为一类产品看待,称为“新基金”;而将成立一年以上且投资策略稳定的债券基金视为另一类产品看待,可统称为“老基金”。

3、从组合管理的角度,可以将债券基金的投资策略概括为久期和流动性管理两个核心部分。对于纯债基金而言,二者相对好把握一些;而对于二级债基来说,因为增加了股票资产配置比例,对组合的风险和收益影响均较大,因而对其投资管理和风控的要求更高一些。 我们平时所说的长期纯债基金主要指的是以上述两类为主的一级市场封闭式基金,由于这类基金的资产规模一般在几十亿上下,因此其投资更加偏重非流通券种的配置,而在流动性管理上的要求则相对较高。

4、市场上目前比较主流的短期纯债基金以公募基金为主,这些基金大多以中短期限的信用债以及国债为主要投资对象,通过灵活配置实现资金成本最优以及头寸匹配,进而获取超额收益。

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利率债基金就是投资于利率产品为主的基金,主要投资于国债、央行票据、政策性金融债等等利率产品,此类产品不涉及企业信用,基本上不存在信用风险,所以称为利率债,其价格变动主要反映的是利率的变动,受宏观经济数据、货币政策等等影响。

现在债券基金的命名不是那么规范,很多名字里带利率的产品并不是我们通常理解的利率债基金,如海富通上证投资级浮动利息债ETF联接,名称里面带浮动利率,但它实际上也是投资于企业债和可分离债的准债基,海富通上证可投资级公司债ETF联接也是同样的道理。

要判断一只债券基金是不是利率债基金,可以通过基金的2季报进行查询,看债券投资组合中公司债的投资比例是否超过20%,如果超过20%则通常是一只准债基。

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