企业债券免税吗？
财政部、国家税务总局2011年11月2日发布《关于全国社会保障基金有关投资业务税收政策有关问题的通知》对社保基金会进行证券投资的所得，属于企业所得税、个人所得税的应税项目；但考虑到该类收入是由中央财政直接支付并承担相关的风险，为了减轻中央财政负担及相关涉税事项的操作难度，对上述所得暂免征收企业所得税和个人所得税。
根据上述规定，全国社会保障基金进行股票投资取得的收入暂时免征企业所得税和个税，那么对于企业债券是否也适用该规定呢？笔者对此问题产生了疑问，遂向有关部门进行咨询，得到如下答复： 根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（中华人民共和国国务院令第512号）第六十六条规定： “企业所得税法的第二条第二款所称“符合条件的居民企业”是指依法在中国境内成立的企业，或者依照外国法律成立但未设在中华人民共和国领域内的企业；其第三条所称“所得”包括销售货物所得、提供劳务所得、转让财产所得、股息红利等权利和义务的收取所得……第八条所称“合理支出”是指企业在生产经营活动中发生的下列支出：……” 据此可知，除非企业债券发行方是发生在中华人民共和国领域的居民企业，否则，对投资者应纳的企业所得税中将包含对企业债券利息的征税部分。
另外，值得注意的是，虽然《中华人民共和国个人所得税法》第四条及《国家税务总局关于个人债权债务处置事宜的公告》（国家税务总局公告2010年第79号）规定对个人持有金融商品所得征个人所得税时，不区分所得来源，即不管该所得为利息、股息还是租金，均按20%的税率缴纳税款。但是，在具体执行中，对纳税人取得的企业债券利息则需区别情况讨论。
因为企业债券利息的收取对象是企业，而税收上认可的企业间借贷是存在于企业之间的，如果企业债券的发行方是发生在中华人民共和国领域内的居民企业，则对该债券利息收入应当征税；但如果企业债券的发行方是依据外国法律成立且未设在中华人民共和国境内的企业，由于中国税法不允许国民待遇原则的应用，对企业债券的利息收入不征所得税。需要提醒的是，这里所说的发行方是居民的含义是纳税义务发生时的认定，而不是发行时的认定，这一点与印花税的征税范围相一致。
从目前的税制规定来看，对债券利息应考虑发行方的身份以及债券本身的性质分别确定纳税义务。 当然，随着经济的发展，财政收入的增加，或许以后会出台相关政策对企业债券利息予以免税。