次级贷款是什么？
近一段时间以来，我们时常可以看到有关次级贷款风险的新闻报道。那么，何谓次级贷款？为何它会成了高风险的贷款？它和住房抵押贷款有什么不同？
住房抵押贷款（homeslable），是购房者以所在住房作为抵押，从银行取得贷款，保证抵押物按时获得偿还。如贷款购房者的住房价值超过了所申请的贷款金额，银行会要求贷款者另外提供一定的首付。购房人所购住房的面积、空间、位置、方向、格局等因素，均不影响抵押贷款。
次级贷款（subprime），是美国主流消费信贷市场的一部分，其对象的信用水平，略高于一般不能按时偿还贷款的人群。一般向此类客户放款，要求贷款者至少提供30%的首付，放款机构还要对抵押物价值进行评估。美国高盛证券公司一位副总裁表示，在房地产价格下跌20%时，次级贷款者仍然可以正常还款；在下跌20%―50%时，次级贷款者会要求延期；而在房价净值减半时，次级贷款就触发了偿还罚息、提前偿还款项以及终止合同的条件。
次级贷款和住房抵押贷款的主要区别在于风险控制和担保财产。住房抵押贷款，银行除了审查申请者资信状况外，要对抵押物进行审核，以控制贷款风险。除非抵押物彻底丧失价值或贷款者连续多次逾期还款，否则抵押权人（银行）不会有正当的理由提出贷款到期收回以及处置抵押品的要求。次级贷款则不同，如果贷款无法按时偿还，贷款银行有权马上收回贷款，且不必先行对抵押品进行处理。
美国贝尔斯登公司资产管理部有关人士指出：买房子的次级贷款者，一般没有提供充足抵押物。如果所购住房的市价低于贷款额，贷款机构会把贷款收回到手中，不再另外寻找买房者。
另据美国《洛杉矶时报》报道，美国第二大抵押贷款机构新城市银行(CityBank）一位副总裁表示，新城市银行从未涉足次级住房贷款，并且未来5年内不会涉足这一市场。新城市银行以提供稳定贷款著称。