基金可以在哪上市?

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按照目前监管要求,公募基金不能直接在香港或者美国上市。 (1.中国证监会和香港联交所《内地基金管理公司上市实施细则》;2.中国银监会和纽约证交会《中资银行、保险机构行政许可事项实施办法》) 但是!有另外的途径可以让我们的基金产品“走出去”,就是——借道ETF。 什么是ETF? ETF(Exchange Traded Fund)叫做交易型开放式指数基金。顾名思义,它是一种既可以在交易所上市交易又可以进行申购赎回的基金产品。

它由一块块“方砖”组成,这些“方砖”就是其持有的股票或债券。投资者既可以通过在交易所直接买卖来实现价差收益,也可以像买股票一样买入ETF,实现“被动管理”——让基金经理帮你去选股,你坐享分红和资本利得。 因为ETF是“一篮子证券”的组合,所以跨境ETF可以像海外基金那样,直接投资境外标的资产,从而解决我国市场“结构性失衡”和“国际化”的问题。 更重要的是,目前ETF主要依赖场内流通,实行价格实时波动,因此避免了估值问题,能够更加精准的反映底层指数的表现。

而且因为ETF是标准的金融衍生品,因此在风险可控的前提下,通过ETF可以实现资产的全球化配置。 最关键的是,目前推出跨境业务的ETF多是老牌基金公司,它们的信用记录良好,且具有完善的运营体系,这对于海外投资来说是非常重要的。

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基金是一种间接方式的证券投资形式,通常它只能在银行、证券公司等机构申购、赎回,无法像股票一样交易。但这并不意味着基金无法在例如证券交易所这样的场所交易,目前在我国已经出现的可以在证券交易所买卖交易的基金有封闭式基金和ETF基金。

封闭式基金有固定的存续期,在期限内上市交易的份额是固定的,持有人不可以申请赎回,可以通过交易所买卖;ETF基金,中文全称为交易型开放式指数基金,ETF结合了封闭式基金与开放式基金的优点,投资者一方面可以像封闭式基金一样在交易所买卖ETF基金份额,另一方面又可以像开放式式基金一样申购、赎回。但需要注意的是,ETF在申购赎回时需要一揽子股票(指数成分股)。

而在境外一些较成熟的市场中,场外基金可以在交易所内进行买卖交易,这种基金被称为可交易基金。目前,境外投资者通常通过券商买卖可交易基金。

需要注意的是,基金在证券交易所上市交易,需满足一定的上市条件,由基金管理人向证券交易所提交上市申请,经证券交易所审核同意后的,在指定报刊和基金管理人指定网站上刊登基金上市交易公告书。基金获准上市后,持有人可将所持有的场内基金份额通过证券经纪商在二级市场卖出。

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